Токены поставщиков ликвидности — это криптовалютные активы, которые получают пользователи, предоставляющие ликвидность децентрализованным платформам, таким как Uniswap. Смарт-контракты являются частью программного кода блокчейна и работают непосредственно внутри сети. Они выполняют функцию обычных бумажных контрактов, к которым мы привыкли, только в цифровой сфере. В случае с криптовалютным пулом ликвидности трейдеры P2P арбитраж 2024 могут совершать транзакции без доверия благодаря ее подключению к смарт-контрактам.
Осваивание гамма-хеджирования: стратегии для трейдеров опционов
Это гарантирует, что все сделки происходят по справедливой рыночной цене, обеспечивая лучшую прозрачность по сравнению с традиционными биржами. После завершения сделки обе стороны могут вывести свои средства сразу же после обмена. пулы ликвидности Пулы криптовалютной ликвидности устраняют риск проскальзывания во время сделок, исключая необходимость в централизованном посреднике. Сделки исполняются мгновенно по рыночным ценам, не полагаясь на третью сторону для согласования ордеров.
Риски и проблемы пулов криптоликвидности
Пулы ликвидности – это инновация криптоиндустрии, не имеющая непосредственного эквивалента в традиционных финансах. В дополнение к предоставлению спасательного круга для основной деятельности протокола DeFi, пулы ликвидности также служат рассадниками для инвесторов с аппетитом к высокому риску и высокой прибыли. Любой пользователь может рассчитать стоимость любого токена пула ликвидности, разделив общую заблокированную стоимость активов (TVL) пула на его оборотное предложение. Сделки с программами пула ликвидности, такими как Uniswap, T требуют сопоставления ожидаемой цены и цены исполнения.
Ключевые особенности токенов поставщиков ликвидности
Когда вы заключаете сделку с AMM, у вас нет контрагента в традиционном смысле этого слова. Для совершения покупки покупателю не требуется наличие продавца, необходима лишь достаточная ликвидность в пуле. При необходимости LP может в любой момент выйти из пула ликвидности, просто погасив свои LP-токены.
Риски использования пулов крипто-ликвидности
Для того, чтобы трейдер мог покупать и продавать токены через пул, в этом пуле должна быть ликвидность. Ее обеспечивают провайдеры ликвидности, которые получают долю от комиссий за обмены в размере 0.2% (от объема продаваемого токена). В обмен на свой вклад провайдеры ликвидности получают токены LP, которые представляют их долю в общем пуле криптовалютной ликвидности.
При выборе пула ликвидности следует учитывать географическое расположение его серверов. Предпочтение следует отдавать пулу, серверы которого расположены как можно ближе к оборудованию пользователя. Например, OlympusDAO протестировала «принадлежащую протоколу ликвидность» для решения этой проблемы, называемой «наемным капиталом». Протокол позволяет поставщикам обменивать свою криптовалюту в свой бюджет в обмен на токен протокола со скидкой OHM вместо создания пула ликвидности. В этой статье рассматривается определение пула ликвидности, его плюсы и минусы, как присоединиться к пулу ликвидности и наиболее популярные на сегодняшний день пулы ликвидности. Поскольку токены LP предоставляют право собственности на базовый актив, их можно использовать в качестве залога.
Недостаточное количество покупателей и продавцов затрудняет исполнение сделок и может вызывать волатильность цен. Торговые операции в контексте AMM не производятся мгновенно — в промежутке между инициированием и подтверждением транзакции пользователя может произойти несколько других, довольно крупных сделок. Последние могут значительно влиять на цены, особенно если объем ликвидности в пуле невелик. При этом не нужны контрагенты (покупатели и продавцы, как на традиционных платформах) и книга ордеров — в работу вступает механизм АММ, предполагающий торговлю напрямую с пулом. Благодаря этим средствам, трейдеры могут совершать сделки, а АММ контролирует соотношения монет в пуле и регулирует цену в зависимости от направления сделки (покупка или продажа). Предлагаю стартовать с определения понятия ликвидности и пула ликвидности из обычных финансов.
LPT обычно создаются, когда пользователи предоставляют ликвидность децентрализованному финансовому протоколу. После отправки токенов в пул, поставщик получает специальные токены (LP токены) – пропорционально тому, какую часть ликвидности они обеспечили. Когда происходит сделка, в которой участвует пул, децентрализованная биржа взимает комиссию 0,3% от сделки и распределяет эту комиссию между всеми участниками пула, пропорционально их доле. Если поставщик желает вернуть себе обратно вложенные средства из пула (вместе с начисленными доходами), он должен провести сжигание своих LP токенов.
- Важно понимать эти потенциальные подводные камни до заключения торговых соглашений, чтобы принять наиболее обоснованное решение.
- Существует множество вариантов использования пулов ликвидности, которые нам еще только предстоит раскрыть, и они зависят от изобретательности разработчиков DeFi.
- Эти пулы гарантируют отсутствие задержек при обработке транзакций трейдеров, обеспечивая бесперебойную и эффективную работу рынка.
- Криптовалютный рынок довольно волатилен, и в случае резких ценовых колебаний провайдеры ликвидности рискуют столкнуться с непостоянными убытками.
Перечисление новых токенов нужным людям – крайне сложная проблема для криптопроектов. Суть в том, что токены распределяются среди пользователей, поместивших токены в пул ликвидности согласно алгоритму. Новые сгенерированные токены распределяются пропорционально доле каждого пользователя в пуле. Пулы ликвидности – одна из базовых технологий, лежащих в основе нынешней экосистемы DeFi. LP гарантируют наличие на рынке достаточного количества ордеров на покупку и продажу даже в периоды низкого спроса.
Иногда, чтобы иметь возможность выдвинуть официальное предложение по управлению, требуется большое количество токенизированных голосов. Если голоса в виде токенов будут объединены, участники смогут прийти к соглашению по вопросам, которые считают важными для протокола. Когда вы покупаете на Uniswap очередную монету, названную в честь того или иного блюда, на другой стороне сделки нет продавца в традиционном смысле слова. Ваша деятельность контролируется алгоритмом, который управляет тем, что происходит в пуле.
Автоматизированные маркет-мейкеры AMM – это платформа, которая позволяет трейдерам обменивать цифровые активы децентрализованным способом, не полагаясь на традиционные централизованные биржи. Основная проблема такого подхода заключается в том, что для его правильной работы требуется постоянное обслуживание и ручная настройка. На криптовалютном рынке децентрализованные биржи (DEX) представляют мощную альтернативу централизованным биржам (CEX). На DEX пользователи торгуют друг с другом напрямую без какого-либо центрального органа управления. А для поддержания рыночной ликвидности DEX полагаются на провайдеров ликвидности, которые поставляют токены.
Напротив, когда ликвидность выводится, LPT сжигаются, уменьшая общее предложение токенов. Это обеспечивает соответствие стоимости каждого LPT основным активам в ликвидном пуле. Биржу с ордербуком можно считать одноранговой биржей, где покупатели и продавцы связаны ордербуком. Например, торговля на Binance DEX является одноранговой, поскольку сделки осуществляются напрямую между кошельками пользователей. Для дальнейшего участия в программе утвержденные пользователи должны поддерживать соответствующее качество сервиса. Провайдеры ликвидности (LP) — это юридические или физические лица, добавляющие ордера на покупку и продажу для повышения рыночной ликвидности.
Кроме того, с кошельком Morpher вы полностью контролируете свои средства. Не упустите эту уникальную торговую возможность, основанную на блокчейне Ethereum. Зарегистрируйтесь и получите свой бесплатный бонус при регистрации сегодня и станьте частью будущего децентрализованных финансов с Morpher. На пулы ликвидности опираются многие децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (LP), добавляют равную стоимость двух токенов в пул, чтобы создать рынок.
Такие продукты позволяют поставщикам ликвидности выбирать индивидуальные профили риска и доходности. Пулы ликвидности лежат в основе автоматизированных платформ для генерирования доходности, таких как фермы, на которых пользователи добавляют свои средства в пулы, чтобы затем получать доход. До сих пор мы обсуждали преимущественно AMM как наиболее популярный вариант использования пулов ликвидности. Тем не менее, как мы уже говорили, объединение ликвидности – это очень простая концепция, поэтому ее можно применять по-разному. Это – важное нововведение, которое позволяет торговать в сети без необходимости вести ордербук. Поскольку для совершения сделок не требуется прямого контрагента, трейдеры могут входить и выходить из позиций в парах токенов, которые могут быть крайне неликвидными на биржах с ордербуком.
Некоторые платформы принимают токены LP наравне с обычными токенами, такими как BNB, ETH или BTC, и позволяют использовать их как залог для получения криптозайма. Как правило, с помощью токенов LP можно взять займ на покупку стейблкоинов или других активов с высокой рыночной капитализацией. Несмотря на то, что пулы криптовалют обладают рядом преимуществ, их использование сопряжено с определенными рисками. Важно понимать эти потенциальные подводные камни до заключения торговых соглашений, чтобы принять наиболее обоснованное решение. В следующем разделе мы обсудим некоторые из основных рисков, связанных с пулами ликвидности.
То есть, несмотря на то, что технически нет посредников, хранящих ваши средства, сам контракт можно рассматривать как хранилище этих средств. Если, например, существует вероятность общесистемных ошибок или уязвимости во флэш-займе, ваши средства могут быть потеряны навсегда. Важно объяснить значение “заблокированный пул ликвидности”, поскольку это также широко популярный термин, если мы говорим об управлении и инвестировании с помощью объединения криптовалют. Он предполагает блокировку определенного количества токенов в смарт-контракте или пуле ликвидности, что делает его недоступным на определенный период. Родная монета Kyber Network, KNC, является основополагающей для пула ликвидности.